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作為金融資本和實體產(chǎn)業(yè)的“融合劑”,我國融資租賃行業(yè)在服務(wù)實體經(jīng)濟(jì)、助力中小企業(yè)融資方面發(fā)揮了重要作用。
然而,也應(yīng)該看到,近一兩年來,受內(nèi)外部復(fù)雜經(jīng)濟(jì)環(huán)境影響,融資租賃行業(yè)整體風(fēng)險有所抬頭。金融租賃公司罰單增多、租賃訴訟案件也逐年遞增……內(nèi)外部風(fēng)險的集中暴露,給融資租賃業(yè)發(fā)展帶來挑戰(zhàn)。
有租賃公司從業(yè)人士告訴《金融時報》記者,當(dāng)前,隨著供給側(cè)結(jié)構(gòu)性改革的持續(xù)推進(jìn)和金融監(jiān)管更趨嚴(yán)格,我國融資租賃業(yè)已進(jìn)入轉(zhuǎn)型調(diào)整期,正從以往的百花齊放的發(fā)展態(tài)勢進(jìn)入群雄逐鹿的激烈競爭局面,追求規(guī)模擴(kuò)張的發(fā)展階段已終結(jié),防范化解各類風(fēng)險、穩(wěn)健經(jīng)營是實現(xiàn)行業(yè)突圍和可持續(xù)發(fā)展的關(guān)鍵。
1行業(yè)步入轉(zhuǎn)型調(diào)整期
與前幾年爆發(fā)式高速發(fā)展態(tài)勢不同的是,我國融資租賃行業(yè)已進(jìn)入競爭分化、轉(zhuǎn)型發(fā)展的新階段。從近期披露的租賃公司2019年中報可見,既有頭部企業(yè)營收持續(xù)向好、綜合實力依舊強(qiáng)勁的情況,也有部分中小型租賃公司出現(xiàn)業(yè)務(wù)銳減、營收下滑的狀況,行業(yè)分化更趨明顯。面對激烈的市場競爭,業(yè)內(nèi)目前的共識是,租賃公司需要加大力度向?qū)I(yè)化轉(zhuǎn)型,進(jìn)一步回歸租賃本源,切實加強(qiáng)對實體經(jīng)濟(jì)的支持力度。
實際上,作為實體企業(yè)融資渠道的有益補(bǔ)充和服務(wù)實體經(jīng)濟(jì)的有力抓手,融資租賃具有明顯發(fā)展優(yōu)勢,充分發(fā)揮其在資源配置方面的有利作用,可更直接、更有效地將資金投入到產(chǎn)業(yè)第一線中,推動實體經(jīng)濟(jì)的發(fā)展。然而,在過去較長一段時期內(nèi),我國租賃業(yè)務(wù)還是以類信貸的業(yè)務(wù)模式為主,隨著市場競爭日趨激烈,簡單的類信貸融資租賃業(yè)務(wù)雖然能夠在較短時間內(nèi)助推業(yè)務(wù)規(guī)模快速擴(kuò)張,但其收益空間在不斷縮小,潛在風(fēng)險也比較大。
天津市租賃行業(yè)協(xié)會執(zhí)行會長任衛(wèi)東認(rèn)為,面對外部宏觀經(jīng)濟(jì)背景和新的租賃監(jiān)管形勢,推動租賃公司轉(zhuǎn)型主要面臨三個方面的壓力。首先,傳統(tǒng)以賺取手續(xù)費和息差的盈利模式亟待改變,但改變進(jìn)程推進(jìn)還比較艱難。其次,業(yè)務(wù)同質(zhì)化競爭加劇。再次,租賃公司融資壓力漸顯,資金成本居高不下。這些問題共同導(dǎo)致多數(shù)租賃公司轉(zhuǎn)型之路行之不易。
2夯實各類風(fēng)險防范能力
業(yè)內(nèi)人士認(rèn)為,隨著監(jiān)管的逐步規(guī)范,租賃公司要盡快推動轉(zhuǎn)型,不能再簡單地通過擴(kuò)張規(guī)模來放大收益占領(lǐng)市場,更多的是要夯實風(fēng)險管控能力,須以自身資源稟賦和愿景定位業(yè)態(tài)模式,打造差異化競爭實力。
當(dāng)前,租賃公司面臨的風(fēng)險主要有戰(zhàn)略風(fēng)險、產(chǎn)品風(fēng)險、操作風(fēng)險和流動性風(fēng)險等。從戰(zhàn)略層面看,遠(yuǎn)東國際租賃公司資產(chǎn)管理部副總經(jīng)理王云表示,進(jìn)入一個長期、持續(xù)、穩(wěn)定、健康的行業(yè)是做融資租賃的專業(yè)條件,所以在選擇行業(yè)進(jìn)入時需非常謹(jǐn)慎。在行業(yè)內(nèi)做精做專,扎下根去,抗風(fēng)險能力就強(qiáng)。招商局通商融資租賃有限公司總經(jīng)理助理閆昊也表示,尤其是面對當(dāng)前復(fù)雜多變的國內(nèi)外經(jīng)濟(jì)環(huán)境,租賃公司如果不能及時進(jìn)行戰(zhàn)略調(diào)整,選擇合適行業(yè)深耕,反而重復(fù)走以往的老路,就很容易受到外部環(huán)境影響。
具體到租賃業(yè)務(wù)中,在產(chǎn)品層面,租賃公司也面臨著不同程度的風(fēng)險。比如租賃業(yè)務(wù)同質(zhì)化問題,“如果沒有特色化、差異化的產(chǎn)品,就很容易被市場淘汰。”閆昊直言,雖然當(dāng)前行業(yè)內(nèi)都強(qiáng)調(diào)需以客戶為中心,不能以產(chǎn)品為中心,但在實際操作過程中仍然有不少租賃公司是以產(chǎn)品為導(dǎo)向,真正做到以客戶為中心的還比較少。
此外,操作風(fēng)險和流動性風(fēng)險也需引起重視。閆昊建議,為了防范化解此類風(fēng)險,租賃公司需要健全組織架構(gòu),全面治理信息建設(shè),在公司內(nèi)部強(qiáng)調(diào)合規(guī)文化。同時,盡可能擴(kuò)大融資渠道,做好流動性管控,實時根據(jù)市場變化及時調(diào)整流動性管理的目標(biāo)和策略,做到未雨綢繆,以應(yīng)對流動性之困。
3提升資產(chǎn)管理水平化解風(fēng)險資產(chǎn)
融資租賃本身是基于資產(chǎn)的信用能力,業(yè)務(wù)的本源也在于租賃資產(chǎn)本身。在租賃資產(chǎn)出現(xiàn)不良之后,如何消化不良資產(chǎn),就考驗著租賃公司的資產(chǎn)管理能力。
當(dāng)前,我國租賃公司在租后資產(chǎn)管理能力方面普遍還有較大提升空間。“在風(fēng)險管理上,大多數(shù)企業(yè)更注重前期的風(fēng)險盡調(diào),但對租后管理和資產(chǎn)管理的重視程度還不夠。”中航國際租賃有限公司副總經(jīng)理于道遠(yuǎn)坦言,在租前、租中和租后不同的業(yè)務(wù)階段,都需要進(jìn)行相應(yīng)的風(fēng)險控制,尤其是在貸后管理上,更需要打造一個全過程、全流程的資產(chǎn)安全管理體系。
據(jù)了解,行業(yè)內(nèi)已有綜合實力較強(qiáng)的企業(yè)在發(fā)展融資租賃業(yè)務(wù)基礎(chǔ)上,近幾年來加大力度拓展不良資產(chǎn)管理和處置業(yè)務(wù)。如遠(yuǎn)東租賃,據(jù)王云介紹,已面向全國1.5萬家企業(yè)投放了幾千億元資產(chǎn),每年存量管理的表內(nèi)資產(chǎn)大概在2600億元左右,過去幾年,在全國范圍內(nèi)處理的大大小小的風(fēng)險類事件有幾千個,在融資租賃貸后管理體系建設(shè)和資產(chǎn)處置方面積累了較豐富的經(jīng)驗。
王云表示,針對日常租賃業(yè)務(wù),租賃公司要做到提前預(yù)警,定期跟蹤,同時規(guī)避操作中的瑕疵。而在出現(xiàn)風(fēng)險類資產(chǎn)后,租賃公司就需要及時作出反應(yīng),把握好處置時機(jī),注重風(fēng)險處置談判。此外,由于不良資產(chǎn)處置是一個綜合性債務(wù)問題,除了涉及法律之外,還需特別關(guān)注產(chǎn)業(yè)、金融、財務(wù)、運營和稅務(wù)等多方面問題,進(jìn)而在談判時,盡可能實現(xiàn)資產(chǎn)變現(xiàn)最大化。