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移動支付、大數(shù)據(jù)、云計算等新技術(shù)在金融領(lǐng)域的廣泛應(yīng)用，既帶動了金融服務(wù)效率的提升，促進(jìn)了數(shù)字普惠金融發(fā)展，也帶來了如網(wǎng)絡(luò)欺詐、洗錢等一系列金融安全問題。
針對這些問題，在由上海新金融研究院(SFI)主辦的、以“科技驅(qū)動全球金融變革”為主題的第四屆金融科技外灘峰會期間，業(yè)界專家就金融科技發(fā)展可能引發(fā)的潛在危機和如何進(jìn)行行之有效的風(fēng)險監(jiān)管展開討論，并將金融科技創(chuàng)新與監(jiān)管問題置于發(fā)展戰(zhàn)略性高度。
中國互聯(lián)網(wǎng)金融協(xié)會會長李東榮表示，金融科技能夠提高金融服務(wù)的可獲得性，將更多的小微經(jīng)濟(jì)主體納入經(jīng)濟(jì)金融活動中。大數(shù)據(jù)、人工智能等應(yīng)用也可以降低信息不對稱，提高風(fēng)險定價和風(fēng)險管理能力。但是金融科技提供跨市場、跨機構(gòu)、跨地域的金融服務(wù)時，會使金融風(fēng)險的傳染性更強，波及面更廣，傳播的速度更快。
“對科技金融的有效監(jiān)管，最后還是需要用科技支持，就是通常所說的RegTech(監(jiān)管科技)。而如何創(chuàng)設(shè)和嘗試RegTech，需要金融機構(gòu)和監(jiān)管部門之間更多的合作，共同嘗試有效的監(jiān)管框架。” 中國金融四十人論壇(CF40)學(xué)術(shù)委員會主席、北京大學(xué)數(shù)字金融研究中心主任黃益平在峰會期間表示。
金融科技創(chuàng)新應(yīng)與風(fēng)險監(jiān)管適度平衡
縱觀世界金融發(fā)展歷史，由于金融內(nèi)生的脆弱性和外部規(guī)制的滯后性等原因，每一輪重大的金融創(chuàng)新在誕生之初，往往伴隨著風(fēng)險的快速累積，甚至引至金融危機的過程。
例如，紙幣取代金屬貨幣，擴(kuò)大了通貨膨脹的幅度、范圍。股票交易的出現(xiàn)，催生了資產(chǎn)泡沫的形成。特別是本世紀(jì)初，歐美資產(chǎn)證券化領(lǐng)域的過度創(chuàng)新和風(fēng)險管理的滯后，引發(fā)了本輪國際金融危機。
“不過，從金融業(yè)抑制創(chuàng)新風(fēng)險規(guī)制的動態(tài)循環(huán)演進(jìn)可以看出，金融創(chuàng)新和風(fēng)險監(jiān)管并不矛盾，兩者之間必須形成適度平衡。”李東榮稱。
就目前金融科技的發(fā)展對監(jiān)管帶來的新要求和挑戰(zhàn)而言，銀監(jiān)會業(yè)務(wù)創(chuàng)新監(jiān)管協(xié)作部處長蔣則沈總結(jié)了三個方面：首先，是如何將新興的金融科技、商業(yè)模式嵌入到現(xiàn)有的監(jiān)管體制和監(jiān)管框架中;其次，是金融科技帶來了大量的金融機構(gòu)和非金融機構(gòu)主體上的分工合作再定義;再者，目前金融創(chuàng)新和新技術(shù)的應(yīng)用、普及以及推進(jìn)速度，遠(yuǎn)大于歷史上任何一個時期。
本屆峰會上，SFI發(fā)布的年度報告《金融科技發(fā)展的國際經(jīng)驗和中國政策取向》(下稱《報告》)建議，要推動中國金融科技的發(fā)展，須強化以功能監(jiān)管為重點的金融監(jiān)管協(xié)調(diào)，并加快監(jiān)管沙盒機制的試點與推廣，加強監(jiān)管機構(gòu)與市場間的互動。未來金融科技必將在更大范圍內(nèi)納入到審慎監(jiān)管、行為監(jiān)管以及宏觀審慎監(jiān)管的框架之內(nèi)。
李東榮認(rèn)為，在金融科技發(fā)展的過程中，一方面要考慮借鑒監(jiān)管沙盒、監(jiān)管科技的理念，建立具有包容性的創(chuàng)新管理機制，在風(fēng)險可控的前提下，開展應(yīng)用試點、產(chǎn)品實驗，讓所有金融產(chǎn)品創(chuàng)新走得動、行得通、坐得正;另一方面應(yīng)通過審慎監(jiān)管和行為監(jiān)管的并行互補，行政監(jiān)管和自律管理的有機結(jié)合，建立金融科技風(fēng)險全覆蓋的長效監(jiān)管機制，讓監(jiān)管部門對金融科技創(chuàng)新看得到、穿得透、管得住。
SFI監(jiān)事長、上海市互聯(lián)網(wǎng)金融行業(yè)協(xié)會會長萬建華表示，在監(jiān)管原則方面，結(jié)合國際經(jīng)驗和我國實際來看，對于金融科技的監(jiān)管應(yīng)把握好以下五條原則：一致性，依據(jù)市場行為的本質(zhì)而非機構(gòu)主體，實施原則一致的監(jiān)管;可靠性，通過技術(shù)驗證和治理規(guī)范各類亂象，提升行業(yè)可靠性;互動性，監(jiān)管者主動參與金融創(chuàng)新的全過程，加強與市場主體的互動，共同推進(jìn)負(fù)責(zé)任的創(chuàng)新;普惠性，確保金融科技發(fā)展緊密服務(wù)實體經(jīng)濟(jì)，服從宏觀調(diào)控和經(jīng)濟(jì)金融穩(wěn)定;自律性，高度重視行業(yè)協(xié)會和中介組織在約束企業(yè)自律經(jīng)營上的重要作用。
《報告》還提出了關(guān)于監(jiān)管當(dāng)局提高自身監(jiān)管能力的建議，包括推進(jìn)監(jiān)管數(shù)據(jù)的共享和使用;在一國內(nèi)部以及國與國之間協(xié)調(diào)數(shù)據(jù)標(biāo)準(zhǔn)和數(shù)據(jù)定義;不在KYC(客戶身份驗證)流程中強制要求面簽，允許運用如生物識別、視頻電話、第三方核實等在線身份識別機制;探索監(jiān)管法規(guī)本身的代碼化，為金融機構(gòu)實現(xiàn)自動化的合規(guī)控制創(chuàng)造條件等。
監(jiān)管科技發(fā)展迎來風(fēng)口
在此次峰會上，監(jiān)管科技被各界廣泛熱議。雖然對于RegTech的定義，目前行業(yè)內(nèi)并沒有一個公允的標(biāo)準(zhǔn)，但英國市場行為監(jiān)管局(FCA)已將其描述為“運用新技術(shù)促進(jìn)達(dá)成監(jiān)管要求”。
央行金融研究所所長孫國峰提出，RegTech可以定義為“科技和監(jiān)管的有機結(jié)合”，也就是將科技運用于監(jiān)管。新加坡金融管理局首席金融科技官Sopnendu Mohanty則提出，監(jiān)管科技的三個重要原則是“分析、執(zhí)行和試驗”。
據(jù)德勤近日發(fā)布的相關(guān)研究報告顯示，監(jiān)管成本的增加是近年來RegTech在國外快速發(fā)展的根本原因。金融危機之后，監(jiān)管當(dāng)局對金融機構(gòu)的監(jiān)管逐漸收緊，金融機構(gòu)遵守監(jiān)管法令的成本增加。很多銀行大量雇傭人力，增加支出，為了滿足監(jiān)管要求，避免巨額罰款，很多銀行引入了科技手段，促進(jìn)自身滿足監(jiān)管能力的提升。
此外，從供給的角度看，近年來，大數(shù)據(jù)、云計算、人工智能、機器學(xué)習(xí)進(jìn)入了新的發(fā)展水平，因此，RegTech的發(fā)展?jié)摿σ驳靡葬尫牛貏e是出現(xiàn)了一些專業(yè)的RegTech公司，可以提供更加專業(yè)的服務(wù)。
“而中國的RegTech發(fā)展，有它的獨特之處。”孫國峰稱，“除了滿足監(jiān)管需要的角度，還有一個很重要的現(xiàn)實問題，就是中國的金融市場比較大，發(fā)展速度快，跨行業(yè)、跨市場，有很多新的產(chǎn)品，很多創(chuàng)新，而這些創(chuàng)新也隱含著一些金融風(fēng)險。”
孫國峰認(rèn)為，在中國發(fā)展RegTech，首先要完善金融監(jiān)管的雙支柱。微觀功能監(jiān)管方面，要建立Fintech(金融科技)行業(yè)監(jiān)管規(guī)則，實現(xiàn)風(fēng)險監(jiān)管的全覆蓋，避免監(jiān)管空白。要進(jìn)行穿透式監(jiān)管，把資金來源、中間環(huán)節(jié)和最終投向，穿透、連接起來;宏觀層面則要完善宏觀審慎監(jiān)管體系，采取逆周期的操作，避免順周期的風(fēng)險。
其次，要推動金融數(shù)據(jù)標(biāo)準(zhǔn)化。孫國峰表示，各金融機構(gòu)、金融科技公司的數(shù)據(jù)，如果不能實現(xiàn)標(biāo)準(zhǔn)化，就很難建立基于所有金融機構(gòu)、金融科技公司數(shù)據(jù)基礎(chǔ)上的RegTech的監(jiān)管。同時，數(shù)據(jù)的準(zhǔn)確性、標(biāo)準(zhǔn)化基礎(chǔ)建立以后，才有可能進(jìn)行比較好的大數(shù)據(jù)分析。
再者，監(jiān)管當(dāng)局要制定相關(guān)規(guī)則、標(biāo)準(zhǔn)，包括行業(yè)技術(shù)標(biāo)準(zhǔn)，有效規(guī)范市場準(zhǔn)入、退出，為金融機構(gòu)、金融科技公司發(fā)展提供一個有序的公平競爭環(huán)境。
金融科技監(jiān)管需加強國際合作
目前，國際社會對金融科技發(fā)展的監(jiān)管框架，已經(jīng)有了基本共識。很多國家的監(jiān)管部門和國際組織，都出臺了促進(jìn)金融科技發(fā)展的政策措施。
“金融科技在全球范圍內(nèi)快速發(fā)展，它的創(chuàng)新作用和重要地位得到了廣泛認(rèn)可。有些國家和地區(qū)先后提出了沙盒監(jiān)管、創(chuàng)新中心、國際合作等政策措施，給監(jiān)管松綁，扶持金融科技企業(yè)，推動金融科技研究與合作。”CF40高級研究員管濤表示。
例如，英國、新加坡、澳大利亞為金融科技創(chuàng)新提供縮小版的市場和寬松版的市場環(huán)境，建立更具包容性、創(chuàng)新性的監(jiān)管體系。美國政府則在奧巴馬總統(tǒng)卸任之前，發(fā)布了《金融科技框架白皮書》，注重實施功能性監(jiān)管，把金融科技相關(guān)業(yè)務(wù)按功能納入現(xiàn)有的監(jiān)管體系。國際貨幣基金組織(IMF)金融穩(wěn)定理事會、國際標(biāo)準(zhǔn)化組織(ISO)也紛紛成立金融科技研究小組或委員會，探索建立針對金融科技的國際政策框架。
此次峰會期間，美國舊金山聯(lián)邦儲備銀行金融機構(gòu)監(jiān)管和信貸部門審批及金融科技負(fù)責(zé)人Gerald Tsai在談及美國金融監(jiān)管新方針時表示，目前美國金融監(jiān)管已開始應(yīng)對和處理金融科技方面的問題，包括成立創(chuàng)新中心，建立沙盒機制，在監(jiān)管指引方面也在不斷摸索之中。
GeraldTsai介紹稱，美國目前已將RegTech應(yīng)用于反洗錢、合規(guī)方面的監(jiān)管，相信在消費者保護(hù)方面還可以發(fā)揮這樣的作用。美國商品交易委員會也提出，要利用科技創(chuàng)新，改善自身的監(jiān)管工作。
澳大利亞證券及投資委員會主席Greg Medcraft在演講中表示，雖然全球各國在金融監(jiān)管體系上的方法論和法律框架都存在差異，但在經(jīng)濟(jì)全球化的大背景下，為了確保金融創(chuàng)新變革不受分割化限制，全球性的監(jiān)管合作以及協(xié)調(diào)是至關(guān)重要的，面對全球監(jiān)管挑戰(zhàn)，需要全球的方案。
“金融科技監(jiān)管發(fā)展需要加強國際合作，一方面，中國可以和其他監(jiān)管當(dāng)局就監(jiān)管科技進(jìn)行交流、合作，引進(jìn)一些新的技術(shù)，當(dāng)然也可以分享經(jīng)驗;另一方面，加強國際監(jiān)管合作，防止出現(xiàn)跨國的監(jiān)管套利，防范系統(tǒng)性的金融風(fēng)險。”孫國峰稱。
