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信托公司操作融資租賃五大合作模式

點(diǎn)擊次數(shù):995    來(lái)源:中國(guó)融資租賃網(wǎng)

信托公司操作融資租賃業(yè)務(wù)的方式靈活多樣,有多種操作模式,其中最主要的有以下五種:

一、信托公司自主管理的集合資金信托模式

信托公司通過(guò)發(fā)行集合資金信托計(jì)劃將信托資金集合起來(lái),對(duì)信托資金進(jìn)行專(zhuān)業(yè)化管理、運(yùn)用,以融資租賃的形式購(gòu)買(mǎi)設(shè)備,租賃給承租人使用,并收取租金。在這種交易模式下,信托投資公司既是出租人,又是加入信托計(jì)劃的每一位委托人的受托人,即信托財(cái)產(chǎn)的管理人,通過(guò)自主管理購(gòu)買(mǎi)租賃標(biāo)的物,再租給承租人,達(dá)到投資者獲取穩(wěn)定信托收益的目的。

二、銀信合作主動(dòng)管理融資租賃單一信托計(jì)劃模式

信托公司與商業(yè)銀行合作,借助商業(yè)銀行客戶(hù)資源和資金平臺(tái),由商業(yè)銀行發(fā)行理財(cái)產(chǎn)品,將募集的資金委托信托公司設(shè)立融資租賃單一信托計(jì)劃,由信托公司對(duì)資金進(jìn)行專(zhuān)業(yè)化管理、運(yùn)用,以融資租賃的形式購(gòu)買(mǎi)設(shè)備,租賃給承租人使用,并收取租金,使投資者獲取穩(wěn)定信托收益。

三、信托公司與租賃公司合作模式

(一)融資租賃集合信托模式

信托公司與租賃公司合作,借助租賃公司的項(xiàng)目資源、專(zhuān)業(yè)管理經(jīng)驗(yàn),信托公司發(fā)行融資租賃集合信托計(jì)劃,在資金運(yùn)用上由信托公司將資金貸給租賃公司用于購(gòu)買(mǎi)設(shè)備,租賃給承租人使用并收取租金,以達(dá)到投資者獲取穩(wěn)定信托收益的目的。

(二)租賃資產(chǎn)收益權(quán)受讓集合信托模式

租賃公司為了盤(pán)活資產(chǎn),可將一個(gè)或多個(gè)租賃項(xiàng)目未來(lái)的租金收入形成租賃資產(chǎn)的收益權(quán)進(jìn)行轉(zhuǎn)讓?zhuān)磐泄就ㄟ^(guò)發(fā)行租賃資產(chǎn)收益權(quán)受讓集合信托計(jì)劃,以信托資金受讓該租賃資產(chǎn)的收益權(quán),信托期滿(mǎn)后,由租賃公司溢價(jià)回購(gòu)租賃資產(chǎn)收的益權(quán),獲取信托收益。

四、信托公司與銀行、租賃公司合作模式

(一)融資租賃單一信托模式

此種模式下,租賃公司主要是由銀行指定。通過(guò)信托公司與商業(yè)銀行合作,借助商業(yè)銀行客戶(hù)資源和資金平臺(tái),由商業(yè)銀行發(fā)行融資租賃理財(cái)產(chǎn)品,將募集資金委托給信托公司,設(shè)立融資租賃單一資金信托計(jì)劃。信托公司將資金貸給租賃公司,租賃公司用借款資金購(gòu)買(mǎi)設(shè)備,租賃給承租人并收取租金,獲取穩(wěn)定信托收益。

(二)租賃資產(chǎn)收益權(quán)受讓單一信托模式

租賃公司為了盤(pán)活資產(chǎn),可將一個(gè)或多個(gè)租賃項(xiàng)目未來(lái)的租金收入形成租賃資產(chǎn)收益權(quán)對(duì)外轉(zhuǎn)讓?zhuān)缮虡I(yè)銀行發(fā)行租賃資產(chǎn)收益權(quán)理財(cái)產(chǎn)品,募集的資金委托信托公司設(shè)立租賃資產(chǎn)收益權(quán)單一信托計(jì)劃,以信托資金受讓該租賃資產(chǎn)的收益權(quán),信托期滿(mǎn)后,由租賃公司溢價(jià)回購(gòu)租賃資產(chǎn)收益權(quán),獲取穩(wěn)定信托收益。

五、租賃資產(chǎn)證券化模式

信貸資產(chǎn)證券化是由中國(guó)境內(nèi)的銀行業(yè)金融機(jī)構(gòu)等作為發(fā)起機(jī)構(gòu),將信貸資產(chǎn)信托給受托機(jī)構(gòu),由信托公司作為受托機(jī)構(gòu),以資產(chǎn)支持證券的形式向投資機(jī)構(gòu)發(fā)行收益證券,以該財(cái)產(chǎn)所產(chǎn)生的現(xiàn)金支付資產(chǎn)支持證券的結(jié)構(gòu)性融資活動(dòng)。

從未來(lái)的發(fā)展看,隨著融資租賃公司的發(fā)展,當(dāng)租賃資產(chǎn)能在未來(lái)產(chǎn)生可預(yù)測(cè)的、穩(wěn)定的現(xiàn)金流,就資產(chǎn)制定有標(biāo)準(zhǔn)化、高質(zhì)量的合同條款,就具備了開(kāi)展租賃資產(chǎn)證券化的條件。目前,隨著信貸資產(chǎn)證券化試點(diǎn)的擴(kuò)大,信托公司正在探索開(kāi)展租賃資產(chǎn)證券化業(yè)務(wù)。

四大評(píng)估標(biāo)準(zhǔn)

信托公司應(yīng)制定和完善有關(guān)融資租賃項(xiàng)目的管理制度,規(guī)范融資租賃信托業(yè)務(wù)的盡職調(diào)查、立項(xiàng)、審批、管理等各環(huán)節(jié)的基本規(guī)定和操作要求,針對(duì)行業(yè)選擇、風(fēng)險(xiǎn)審查、合法合規(guī)、資金投放、租后管理等各方面做出相應(yīng)的制度安排,對(duì)租賃項(xiàng)目進(jìn)行科學(xué)、細(xì)致的調(diào)查研究,對(duì)其可行性進(jìn)行評(píng)估和論證,對(duì)項(xiàng)目收益采用定量和定性分析方法分別進(jìn)行判斷,并準(zhǔn)確評(píng)價(jià)承租人的資信、財(cái)務(wù)狀況、經(jīng)營(yíng)能力、支付能力等。

首先,對(duì)融資租賃項(xiàng)目可行性進(jìn)行論證。如,主要調(diào)查項(xiàng)目是否符合國(guó)家宏觀(guān)經(jīng)濟(jì)政策和產(chǎn)業(yè)政策;項(xiàng)目是否經(jīng)有關(guān)部門(mén)批準(zhǔn);租賃項(xiàng)目是否具有市場(chǎng)需求和市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)力;項(xiàng)目的配套資金落實(shí)情況等。

其次,對(duì)租賃項(xiàng)目評(píng)估、審查。其中,對(duì)項(xiàng)目效益進(jìn)行評(píng)估,測(cè)算其盈利能力,分析判斷租金的償還期限;審查與項(xiàng)目配套的水、電、煤、廠(chǎng)房及相關(guān)設(shè)備是否齊備等。

再次,對(duì)承租人情況進(jìn)行調(diào)查。包括,調(diào)查承租人經(jīng)營(yíng)情況,管理能力;調(diào)查承租人財(cái)務(wù)狀況,盈利能力;調(diào)查承租人資信情況等。

最后,對(duì)融資租賃項(xiàng)目擔(dān)保方式、內(nèi)容、能力進(jìn)行評(píng)估。根據(jù)融資租賃項(xiàng)目擔(dān)保方式的不同,對(duì)提供抵押、質(zhì)押擔(dān)保的,對(duì)抵押物、質(zhì)押物的狀況、質(zhì)量、價(jià)值等進(jìn)行審查、評(píng)估;對(duì)提供第三人保證擔(dān)保的,要對(duì)保證人的主體資格進(jìn)行審查,對(duì)保證人的經(jīng)營(yíng)情況、財(cái)務(wù)狀況等進(jìn)行分析,對(duì)保證能力進(jìn)行評(píng)估等。

兩大創(chuàng)新方向

經(jīng)過(guò)近年的不斷摸索和創(chuàng)新,融資租賃信托業(yè)務(wù)模式已基本發(fā)展成熟,為融資租賃公司真正開(kāi)辟了一條新的融資渠道。

下一步,信托公司應(yīng)根據(jù)自身的發(fā)展策略,加強(qiáng)該類(lèi)產(chǎn)品的開(kāi)發(fā)力度,提高該類(lèi)產(chǎn)品的設(shè)計(jì)水平和管理能力,選擇運(yùn)作規(guī)范的融資租賃公司合作,通過(guò)富有彈性的融資條件、可有效分散風(fēng)險(xiǎn)的資金結(jié)構(gòu)設(shè)計(jì),在產(chǎn)品結(jié)構(gòu)、風(fēng)險(xiǎn)管理等環(huán)節(jié)上進(jìn)行特色安排。

同時(shí),信托公司還應(yīng)積極探索固有業(yè)務(wù)在融資租賃領(lǐng)域的股權(quán)投資,不斷創(chuàng)新業(yè)務(wù)模式,全方位開(kāi)展與租賃公司的合作,在推動(dòng)產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)優(yōu)化和技術(shù)進(jìn)步、促進(jìn)產(chǎn)融結(jié)合方面發(fā)揮積極作用。


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